Buffett přišel s kuriózní sázkou

MIliardář a investor Buffett přišel s kuriózní sázkou

I přes nedávné spekulace o plánovaném odchodu miliardáře Warrena Buffetta z funkce výkonného ředitele společnosti Berkshire Hathaway stojí Buffett stále u kormidla a rozjíždí novou nekonvenční investici. Druhý nejbohatší muž světa se snaží posílit výnosy své společnosti a sází 14 miliard dolarů na celosvětový akciový trh.
Společnost Berkshire prodala kupcům pojištění, které je chrání před poklesem čtyř hlavních akciových indexů na příštích 15 až 20 let.
Výkonný ředitel společnosti Warren Buffett se sází, že indexy, z nichž tři nejsou americké, nespadnou a nepřinutí tak Berkshire případný pokles proplatit.

Nekonvenční investice

Smlouvy proti poklesu akciových indexů jsou největší transakcí investiční firmy Berkshire. Sám Buffett nazývá takové investice, včetně sázek na ropné deriváty, stříbro a obligace s nulovým kupónem, nekonvenčními.
"Buffett spolu s viceprezidentem Charlesem Mungerem přišli s velice zajímavou strategií, kterou prakticky nikdo jiný nemůže aplikovat kvůli velikosti a dlouhodobému kapitálu společností," říká David Winters, který ovládá 400 miliónů dolarů v poradenské firmě Wintergreen Advisers LLC v New Yersey a který zároveň držel ve vlastnictví akcie Berkshire více než deset let.
Kontrakty s akciovými indexy zvýšily riziko Berkshiru ze ztrát na trhu. Například pokud by vloni každý index klesl o 30 procent, znamenalo by to pro společnost podle informací americké Komise pro trh a cenné papíry nezdanitelnou ztrátu až 900 miliónů dolarů. Maximální možná ztráta společnosti by byla na konci loňského roku 14 miliard dolarů. Berkshire neuveřejnila, které akciové indexy jsou do kontraktu zařazeny, jak jsou strukturované, kdo smlouvy uzavřel ani kolik bylo Berkshire zaplaceno.
Aby společnost ztratila 14 miliard dolarů, které jsou podle ní ve hře, musely by, jak uvádí Gary Gastineau z firmy ETF Consultants LLC, všechny čtyři indexy spadnout až na nulu.
Americký index S&P 500 zaznamenal za každé čtvrtstoletí od roku 1925 vždy zisk a to za předpokladu zahrnutí dividend. Uvádí to studie společnosti Ned Davis Research na Floridě z roku 2002. Od začátku roku 2002 tento index zaznamenal celkový výnos okolo 22 procent.
"Dlouhodobě směřuje akciový trh směrem nahoru," říká David Blitzer, ředitel rady indexu S&P. "Japonsko bylo zřejmě výjimkou," naráží zároveň na japonský index Nikkei 225, který spadl v období 1990 až 2001 o 75 procent.

Věštec z Omahy

Pětasedmdesátiletý americký miliardář a investor Warren Buffet, přezdívaný "věštec z Omahy" se stal druhým nejbohatším mužem na světě, když koupil akcie považované za podhodnocené. Šlo například o Coca-Colu, Gillette, Wells Fargo & Co. a American Express a vlastnil je po řadu let.
Společnost Berkshire koupil v roce 1965, když byla ještě upadající textilní firmou.
Během několika let z ní vytvořil obří koncern, který v současnosti vlastní podíly ve stovkách dalších společností, jejichž činnost sahá od pojišťovnictví až k prodeji kosmetiky.
V březnu Buffett uvedl, že správní rada společnosti vybrala mezi mladšími manažery firmy jeho případného nástupce, aniž by však sdělil konkrétní jméno. "Investiční guru" by tak na zasloužený odpočinek odešel po 31 letech. Ve své činnosti ale zatím společnost Berkshire pokračuje stále pod Buffettovou kontrolou a bere na sebe nemalá finanční rizika na světových trzích.