Co máte vědět o investičním životním pojištění

POPIS IŽP

Stejně jako jakékoliv jiné pojištění, je i investiční životní pojištění smlouva mezi pojiš-ťovnou (tzv. pojistitel) a klientem (tzv. pojistník). Pojistitel se zavazuje vyplatit pojistné plnění v případě pojistné události, klient (pojistník) se zavazuje platit pojistné. Na rozdíl od kapitálového pojištění, závisí hodnota pojistného plnění na hodnotě podílové jednotky.

Nejjednodušší popis (a nejspíš i nejpřesnější) je následující: ze strany klienta se jedná o pravidelné investování do podílových investičních fondů, ze kterých si pojišťovna sráží poplatky na pokrytí správních nákladů, provizních nákladů a rizikového pojistného. Hodnota jednotek roste nebo klesá podle vývoje hodnoty podkladových aktiv. V případě smrti je vyplacena nejméně sjednaná pojistná částka, v případě dožití aktuální hodnota fondu.

MEZI ZÁKLADNÍ VLASTNOSTI IŽP PATŘÍ:

1. Průhlednost (transparentnost) produktu: u IŽP je "vidět", jaká část pojistného se spotřebuje na náklady a na rizikové pojistné.

2. Volba investiční strategie: klient si vybírá, do kterých aktiv (dluhopisy, akcie, nemovitosti atd.) bude investovat prostřednictvím různých investičních fondů.

3. Flexibilita produktu: produkt umožňuje změnu pojistné částky pro případ smrti, vložení mimořádného pojistného, částečné odkupy z fondu atd.

4. Kapitálová hodnota kolísá dle vývoje hodnoty podílové jednotky, hodnota plnění na konci pojištění není garantována.

POJISTNÉ PLNĚNÍ U IŽP

U investičního pojištění bývá různá konstrukce pojistné částky v případě smrti. V případě dožití se vyplácí aktuální hodnota fondu. V případě smrti se vyplácí:

1. Hodnota fondu

2. Hodnota fondu, minimálně však zaplacené pojistné

3. Hodnota fondu, minimálně však sjednaná pojistná částka

4. Hodnota fondu a sjednaná pojistná částka

PŘIPOJIŠTĚNÍ

Ne všechno zaplacené pojistné musí být investováno do podílových jednotek. Důvod je jednoduchý - současně s hlavním pojištěním jsou většinou sjednána i připojištění. V praxi může nastat jedna z následujících možností:

1. Celé pojistné se investuje do podílových jednotek. Pojistné za připojištění je uhrazeno každý měsíc z podílových jednotek. (Jejich počet se sníží o hodnotu pojistného na připojištění.)

2. Od zaplaceného pojistného se odečte pojistné za připojištění a teprve tento zbytek je investován do podílových jednotek.

3. Kombinace předchozích možností, některá připojištění jsou uhrazena přímo z pojistného, některá až z podílových jednotek.

První způsob umožňuje po určitou dobu přerušit placení pojistného (např. z důvodů finančních obtíží), pojištění včetně všech připojištění běží dál, pojistné se hradí z podílových jednotek. V současnosti ale v Česku převládá druhý způsob, zejména kvůli daňovým odpočtům. Pojistné za připojištění není daňově odečitatelné. Aby zůstalo odděleno od daňově odečitatelného pojistného, je strženo přímo z celkového zaplaceného pojistného.

PODÍLOVÉ JEDNOTKY

Systém nákupu podílových jednotek je stejný jako u otevřených podílových fondů. Pro ilustraci uvažujme IŽP bez poplatků. Předpokládejme, že pojištění trvá 5 let, každý rok je zaplaceno pojistné ve výši 10 000 Kč.

Pokud by se cena jednotky vyvíjela dle hodnot ve sloupci (3), na konci pojištění by klient získal 51 573 Kč. To ovšem také za předpokladu, že by nebyly účtovány žádné poplatky. To se jistě nestane, druhy poplatků jsou uvedeny v dalších odstavcích.

POPLATKY

V tabulce je uveden přehled obvyklých poplatků v investičním pojištění. V dalších odstavcích budou popořadě vysvětleny. Nejobtížnější na pochopení jsou tzv. počáteční jednotky, všechny ostatní poplatky jsou transparentní. V posledním sloupci je uvedeno, zda tento poplatek je účtován i u otevřených podílových fondů.

Tab. 1, 2

NÍZKÉ ALOKAČNÍ PROCENTO

Na úhradu počátečních nákladů a provize použije pojišťovna část pojistného zaplaceného v prvém roce. Pojišťovna nenakoupí podílové jednotky za celé zaplacené pojistné, ale pouze za část. Odborně řečeno - alokuje do podílových jednotek pouze x % ze zaplaceného pojistného.

Například: v pojistných podmínkách je napsáno, že alokační procento v prvním roce je 20 %, v druhém 85 % a v dalších letech 100 %. V případě, že klient platí roční pojistné 10 000 Kč, zaplatí na poplatcích 8 000 + 1 500 = 9 500 Kč, viz tabulka 3.

Tab.3

Poznámka: nízké alokační procento je uplatňováno nejen na počátku pojištění, ale vždy u každého navýšeného pojistného. Nelze tedy tento poplatek obejít tak, že by se na počátku platilo pouze malé pojistné a od třetího roku by se pojistné navýšilo. Nárůst pojistného je opět zatížen alokačním procentem.

POČÁTEČNÍ JEDNOTKY

Předchozí postup úhrady počátečních nákladů pomocí alokačního procenta je velice transparentní, ale díky tomu může mnoho klientů odradit. Existuje druhý způsob, který tento poplatek rozloží na celou dobu trvání pojištění. Ten způsob se jmenuje "počáteční jednotky". O výši tohoto poplatku rozhodují tři parametry:

- Jak dlouho jsou počáteční jednotky nakupovány? (1 nebo 2 roky)

- Kolik procent se každý rok strhne? (3 % - 7 %)

- Doba, po kterou se strhává. (Většinou do konce pojistné doby, minimálně 5 let, někdy maximálně 20 let.)

Pojišťovna během prvního nebo prvních dvou let nakupuje za běžné pojistné speciální druh jednotek - tzv. počáteční jednotky. S těmito jednotkami nemůže klient manipulovat, pojišťovna si z nich každý rok strhne určité procento. Na konci pojištění vyplatí klientovi z počátečních jednotek, co zbude.

V následujícím příkladu tabulky 4 předpokládejme, že klient v prvním roce nakoupil rovných 1000 počátečních jednotek a poplatek z počátečních jednotek je 5 %. Pokud pojištění trvá 5 let, zaplatí klient 23 % prvoročního pojistného jako poplatek na úhradu počátečních nákladů (zejména provize), v případě 10 let trvání je to již 40 %.

Tab.4

Následující tabulka č. 5 ukazuje přepočet těžko uchopitelných parametrů počátečních jednotek na jedno číslo: o kolik procent z prvoročního pojištění klient přijde.

Tab.5

Např. v případě IŽP od pojišťovny XY se počáteční jednotky nakupují 2 roky, strhává se 6 % do konce pojištění, maximálně 20 let. Klient, který uzavře ve 30 letech smlouvu do 60 let, pouze na tomto poplatku zaplatí 140 % ročního pojistného, tj. přijde o celé pojistné zaplacené první rok a o téměř polovinu pojistného zaplaceného druhý rok.

Poznámka: počáteční jednotky jsou nakupovány nejen na počátku pojištění, ale vždy z každého navýšeného pojistného. Nelze tedy tento poplatek obejít tak, že by se na počátku platilo pouze malé pojistné a od třetího roku by se pojistné navýšilo. Nárůst pojistného je opět investován do počátečních jednotek.

POPLATEK Z POJISTNÉHO

Z každého zaplaceného pojistného si pojišťovna strhne určité procento (nejčastěji 5 %). Tento poplatek má různé názvy, jeho podstata je však vždy stejná:

- Poplatek za alokaci (také poplatek za investování) - například 5 %. Klient zaplatí 1000 Kč, strhne se 5 %, tj. 50 Kč a podílové jednotky se nakoupí v hodnotě 950 Kč.

- Alokační procento - například 95 % Klient zaplatí 1000 Kč, do podílových jednotek se mu alokuje pouze 950 Kč, 50 Kč je poplatek ve prospěch pojišťovny.

- Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou - např. 5 %. Za "odborným" termínem "rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou" se skrývá opět to samé, 5 % je poplatek, tedy za 1000 Kč pojistného jsou nakoupeny jed-notky v hodnotě 950 Kč, zatímco 50 Kč je poplatek.

POZOR: U některých produktů se vyskytuje kombinace dvou výše uvedených poplatků - např. alokační procento 99 % od třetího roku a 5% rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Celkový poplatek z pojistného je tedy 6 %.

POPLATEK ZA SPRÁVU INVESTIČNÍCH FONDŮ

Jak už to na světě chodí: nejdůležitější poplatek (na zhodnocení peněz klienta má největší vliv), přesto je nejméně viditelný. Jeho výše je totiž promítnuta přímo do ceny podílové jednotky. Jednoduše řečeno - výše poplatku za správu snižuje dosažené zhodnocení.

Příklad 1: Jestliže je výše poplatku rovna 2 % a investiční fond zhodnotil prostředky klientů o 5 % (tzv. hrubé zhodnocení), hodnota majetku klienta vzrostla pouze o 5 % - 2 % = 3 %. O 3% vzrostla cena jednotky. Jestliže průměrná hodnota jednotek klienta v daném roce byla 100 000 Kč, poplatek za správu činil 2 % x 100 000 = 2000 Kč.

Příklad 2: Jestliže je výše poplatku rovna 2 % a investiční fond zhodnotil prostředky klientů o 1 % (tzv. hrubé zhodnocení), hodnota majetku klienta klesla o 1 % - 2 % = - 1 %. O 1% klesla cena jednotky. Jestliže průměrná hodnota jednotek klienta v daném roce byla 100 000 Kč, poplatek za správu činil 2 % x 100 000 = 2000 Kč.

MĚSÍČNÍ POPLATEK

Každý měsíc je počet jednotek snížen o negativní vliv měsíčního poplatku, jak ukazuje tabulka č. 6.

Tab.6

INKASNÍ POPLATEK

Každá došlá platba je snížena o fixní částku - inkasní poplatek. Tato částka je odečtena od každého zaplaceného pojistného. Pokud klient platí v roční frekvenci, účtuje se poplatek jenom jednou za rok, v případě měsíčního placení každý měsíc.

FinQ.cz