Pravidelné investování v praxi

Ukázali jsme si již, jak pravidelné investování funguje. Nyní se podíváme, jak bychom dopadli v některých konkrétních případech v minulosti.

Příklad 1:

Poradce v Americe doporučil svému klientovi pravidelnou investici v "nejhorší možnou dobu". V době, kdy akciové trhy rostly - v lednu roku 2000. Američan investoval pravidelně 500 USD. Jak se daří jeho investici nyní?

V březnu roku 2000 dosáhly akciové trhy v Americe vrcholu a od té doby klesaly. Index Dow Jones, který obsahuje 30 nejvýznamnějších akcií v USA, dosahoval v té době hodnoty 11 502 bodů. V roce 2003 dosáhl svého minima na úrovni 7593 bodů (viz graf). To je ztráta 34 %. Poté se akciím začalo dařit lépe a index rostl, ale stále ještě nedokázal dosáhnout svých nejvyšších úrovní.

Klient s pravidelným investováním je v současné době v zisku. Jeho zisk k dnešnímu dni činí přibližně 2000 USD, což odpovídá průměrnému reálnému zhodnocení na úrovni 2 % p. a. Zisk není nijak obrovský, ale když uvážíme, že trhy zažily jedno z nejhorších období v historii, jedná se o zajímavý výsledek.

Potvrzuje se, že pravidelné investování je klíčem k dlouhodobému bohatství a že se dá vydělat i při poklesu trhu.

Příklad 2:

Poradce v Americe doporučil svému klientovi pravidelnou investici 1000 USD v roce 1985. Klient 20 let pravidelně investoval. Jakého reálného zhodnocení dosáhl k dnešnímu dni?

K dnešnímu dni je stav účtu klienta 628 000 USD (v reálném vyjádření). Klient sám přitom vložil pouze 240 000 USD. Zisk, kterého k dnešnímu dni dosáhl, je 388 000 USD a výrazně převyšuje investovanou částku. Průměrný zisk za dané období je 8,5 % p. a. (po odečtení inflace).

A jak se investici klienta vedlo během druhého největšího poklesu trhů ve 20. století?

Koncem 80. let nebyl zisk nijak zajímavý, protože se generoval pouze z malého kapitálu. V 90. letech se trhům velice dobře dařilo, a došlo k největším ziskům v portfoliu klienta (viz graf). Jakmile začaly trhy padat, začal se snižovat i zisk. V tu chvíli se nakupovalo za nízké ceny a jakmile se trhy alespoň trochu zotavily, vrátil se zisk blízko svým výchozím hodnotám. Ani v tomto případě obrovské propady trhů neohrozily majetek, který klient investoval. Takto by vypadala pravidelná investice ve své ryzí podobě. Ve skutečnosti by klient někdy po 15 letech pravidelného investování a budování majetku začal přesouvat část kapitálu do konzervativnějších instrumentů, aby výrazné poklesy trhů neohrozily jeho naspořený majetek. V tom případě by nedošlo k tak velkému kolísání jeho majetku.

Petr Syrový, analytik

Grafy