Akciové fondy jsou vhodné i pro konzervativní investory

Akciové fondy jsou vhodné i pro konzervativní investory

V úsporách českého obyvatelstva stále převažují konzervativní investice - fondy peněžního trhu a fondy dluhopisové. Investoři by rozhodně neměli opomíjet akcie nebo akciové podílové fondy.

Vklady jen na pár dní

Pryč jsou naštěstí doby, kdy platilo rčení, že každá koruna na vkladní knížce nebo termínovaném vkladu v bance je dobrá investice. Lidé si vcelku brzy zvykli využívat oba výše zmíněné druhy fondů jako alternativa pro finanční prostředky, které během krátké doby nepotřebují utratit.
Ve srovnání s tím, jak se nakládá s úsporami například v USA nebo ve Velké Británii, má Česká republika stále co dohánět. Český občan se stále ještě pořád trochu obává odrazit od země a investovat s větší odvahou.

Obavy nejsou na místě

Větší odvahou se myslí investovat do akcií. Jsou to právě akcie, které v dlouhém období nabízí nejvyšší potenciál zisku z klasického tria akcie - dluhopisy - peněžní trh. Jedním dechem se ale také musí říct, že právě akcie jsou současně nejvíce rizikovou investicí. Investor se musí ztotožnit s tím, že akciová investice sice může vydělat v extrémním případě i desítky procent za rok, ale také i o několik desítek procent během jednoho roku poklesnout.
To však neznamená, že o akcie by se měli zajímat jen odvážní investoři a ti opatrnější by na ně raději ani neměli myslet. Naopak. Akcie jsou vhodné do každého portfolia. Klíčem k úspěchu je ale jejich poměr vzhledem k ostatním druhům investic.
Akcie by skutečně měly být součástí i konzervativních portfolií, přestože jsou více rizikovou investicí. Jejich nezastupitelná role v portfoliu spočívá v tom, že v například čistě dluhopisovém portfoliu více rozkládají rizika (lépe portfolio diverzifikují) díky tomu, že ceny akcií se vyvíjí jinak než ceny dluhopisů.
Je tedy zcela mylná myšlenka, že stoprocentní dluhopisové portfolio je méně rizikové než portfolio složené z 90 procent z dluhopisů a deseti procent z akcií. Druhé z portfolií je skutečně z pohledu výnosů a rizik lépe optimalizované.

Akcie mohou snížit riziko

Rizikovost portfolia se měří volatilitou (udává se v procentech), což je v podstatě vyjádření kolísavosti portfolia. Čím vyšší volatilita, tím více je portfolio rizikové - tím více v čase kolísá.
Podíváme-li se na americkou burzu za posledních dvacet let, zjistíme, že americké dluhopisy vydělávaly až do konce roku 2005 v průměru 4,8 procenta ročně s volatilitou 6,3 procenta. Jestliže se ale do čistě dluhopisového portfolia přimíchá deset procent akcií, průměrná roční výkonnost podle očekávání mírně vzroste - a to na 5,1 procenta.
Podstatné ale je, že u namíchaného portfolia poklesne volatilita. Jinými slovy přimícháním deseti procent akcií do dluhopisového portfolia se docílí snížení rizikovosti investice a mírného zvýšení ziskového potenciálu.
S akciemi se ale musí pracovat velmi opatrně a do portfolia je přidávat v "malých dávkách".
Celá věc tedy spočívá v kombinaci různých investic, které se v čase jinak vyvíjejí a tím lze docílit snížení rizika v portfoliu (snížení jeho kolísavosti) a současně zvýšit jeho ziskový potenciál.
Akcie tedy jednoznačně patří do každého portfolia a každý, kdo to myslí s investováním vážně, by o nich měl uvažovat. To platí i pro opatrné investory, kteří doposud přemýšleli jen v intencích dluhopisy/peněžní trh. Přidá-li opatrný investor do svého portfolia deset až patnáct procent akciových investic, nedopustí se chyby.
Spoluautor pracuje jako investiční poradce společnosti MONECO.

Co je typické pro akciové investice

Akcie jsou vysoce rizikové aktivum. Ve větší míře jsou vhodné především pro zkušené investory, kteří si navíc mohou dovolit podstoupit riziko ztráty části své investice.
Nákupem akcií může investor ve velmi krátké době vydělat desítky procent, stejně tak ale i prodělat. Akcie a akciové fondy ale nejsou určené pro krátkodobé investování.
Akciové podílové fondy jsou takové, které mají minimálně 66 procent svého majetku investováno do akcií. Vyznačují se krátkodobým výrazným kolísáním kursu, třeba i desítek procent v několika měsících. Jsou to rizikové fondy vhodné pro nejdelší investiční horizont vzhledem k výhodě dlouhodobě nejvyššího možného zhodnocení. Doporučený investiční horizont akciových podílových fondů je pět let a více.