Kolik majetku potřebujete na rentu v důchodu?

Mnoho lidí si chce zajistit finanční nezávislost (finanční svobodu). Aby mohli žít z vlastního majetku a nebyli závislí na příjmu z práce nebo příjmu z podnikání. Pracovat mohou i nadále, ale už ne hlavně pro peníze. Peníze budou mít vyřešené díky vlastnímu majetku a díky jeho výnosům. Budou inkasovat dividendy z akcií, kupóny z dluhopisů, případně nájemné. Nebo prodají část svého majetku ve fondech a peníze použijí na vlastní živobytí.

Příklad:

Je nám 60 let a chceme do konce svého života pobírat rentu 10 000 Kč měsíčně. Kolik majetku k tomu budeme potřebovat? Samozřejmě budeme požadovat, aby se hodnota renty nesnižovala vlivem inflace a aby rostla minimálně stejným tempem.

K tomu, abyste si mohli dovolit rentu 10 000 Kč měsíčně, potřebujete portfolio v objemu cca 1 700 000 Kč.

Pamatujte si jednoduché pravidlo: pro rentu ve výši 10 000 Kč měsíčně potřebujete majetek v hodnotě 1 700 000 Kč. Renta vám vystačí od 60 let do konce života a bude růst podle inflace. Jestli chcete hodnotu majetku 1,7 mil. Kč zaokrouhlit na 2 mil. Kč, je to možné a neuděláte velkou chybu.

Jak vyplácení renty z portfolia funguje, je ukázáno na následujícím obrázku. Výše renty postupně roste, jak kopíruje inflaci. Na počátku je v požadované výši 10 000 Kč, na konci je přes 16 000 Kč měsíčně. Hodnota portfolia postupně klesá, jak se z něho odčerpávají peníze a jak se uložené peníze zhodnocují.

Obr.

JAK JSME TO SPOČETLI?

Odvození pravidla o potřebném objemu prostředků a o výši renty stojí na několika předpokladech, které si nyní podrobněji projdeme.

Potřebujeme vědět, co to je "renta do konce života". V našem příkladu počítáme s dobou vyplácení renty 25 let, tedy do 85 let života. Nikde není zaručeno, že to bude stačit, že nebudeme potřebovat rentu na delší dobu. Nicméně pro cca 80 % mužů a pro 60 % žen, je to doba dostatečná.

Kdybychom chtěli dobu vyplácení renty prodloužit, znamenalo by to potřebu vyššího kapitálu.

- Pro rentu na 30 let bychom potřebovali kapitál asi 1 850 000 Kč.

- Pro rentu na 40 let bychom potřebovali kapitál cca 2 mil. Kč.

- Pro nekonečnou rentu bychom potřebovali kapitál 2,4 mil. Kč.

Delší doba vyplácení renty se týká těch, kdo plánují odejít na pracovní odpočinek dříve než v 60 letech. Např. při odchodu v 50 letech se doba pobírání renty prodlužuje a zvyšuje se potřeba kapitálu cca na 2 mil. Kč.

Při výpočtech jsme počítali s výnosem 7 % p. a. v nominálních hodnotách a s inflací 2 % p. a. Tyto hodnoty jsou klíčové proto, abychom určili správně potřebný objem kapitálu. V příštích dílech seriálu se budeme zabývat tím, kam investovat a jakých výnosů potřebujeme dosahovat.

PRO SROVNÁNÍ

Jenom pro srovnání uveďme dva příklady, kde je možné získat doživotní rentu.

Když budete mít na penzijním připojištění objem majetku v 60 letech 1,7 mil. Kč, budete mít zaručenu doživotní penzi ve výši 11 000 Kč. To je podobný výsledek jako v našem příkladě. My, na rozdíl od penzijního připojištění, počítáme s navyšováním renty o inflaci. V případě penzijního připojištění bude penze např. za 15 let nižší. Druhý rozdíl je v tom, že penzijní připojištění vyplácí rentu "na dosmrti" přesněji než my v našem příkladě. V příkladě byla počítána renta na 25 let. Když by rentiér zemřel dříve, část majetku zbude. A naopak. Kdyby se dožil vyššího věku, chyběly by mu prostředky.

Další možností, jak si zajistit pasivní příjem je pronájem nemovitosti. Zkuste si představit, jak by vypadala situace, kdybyste si koupili za 1 700 000 Kč byt (byty, rodinný dům) a ten pronajímali. V každém regionu bychom dopadli trochu jinak. Např. v Praze bychom za tuto cenu mohli koupit 3+1 a mohli bychom počítat s nájmem cca 9000 Kč měsíčně (viz ceny bytů a nájmů na www.fincentrum.cz). Inflace zvyšuje nominální výši nájmu, takže naše renta by mohla dlouhodobě růst. (I když na nájem bude působit řada dalších faktorů.) Zajištění renty formou nájemného má tu výhodu, že výplata renty "nikdy nekončí".

Tyto dva uvedené příklady ukazují, že pro doživotní rentu 10 000 Kč opravdu stačí cca 1,7 mil. Kč až 2,4 mil. Kč.

Jenom je otázkou, jak tyto peníze investovat, aby nám přinesly rentu co nejvyšší a co možná nejjistěji. O tom si povíme v dalším díle seriálu.

Petr Syrový
Finanční analytik