Proč investiční pojištění Uniqa vytlačuje konkurenci?

Pojišťovna Uniqa přišla během roku 2004 (platnost pojistných podmínek od května) s novým produktem - investičním pojištěním. Během následujících měsíců se jí podařilo prodat tento produkt do externích prodejních sítí (např. AWD, OVB Allfinanz). Jako první vzniklo pojištění Finance Life (tarif FLV 35). Současná varianta nabízená prostřednictvím externích sítí nese označení E05.

Od původní se liší zejména výší poplatků, konstrukce produktu a nabídka fondů zůstala zachována.

VÝŠE POPLATKŮ

Pojišťovna Uniqa zvolila zcela netradiční sazebník poplatků. Důležitým pojmem je tzv. celkové zaplacené pojistné (CZP). Pojišťovna v sazebníku definuje CZP jako "pojistné za celou dobu, nejvýše však 25násobek ročního pojistného". Není zde však určeno, co se stane, pokud klient např. v 2. roce sníží placené pojistné nebo ho v jiném roce zvýší. Přepočítá se při této akci hodnota CZP a změní se výše těch poplatků, které vycházejí z CZP?

Pro pochopení výpočtu poplatků ukážeme jejich výši na jednoduchém příkladu. Uvažujme klienta, který si smlouvu sjednal ve 35 letech do věku 65 let, tedy doba trvání je 30 let. Po celou dobu bude pravidelně měsíčně platit 1000 Kč. Protože 30 let je více než 25, je CZP rovno 25 x 1000 x 12 = 300 000 Kč.

1. POČÁTEČNÍ POPLATEK (TAB. 1)

Pojišťovna zvolila formu úhrady počátečních nákladů na počátku pojištění, podobně jako Aviva nebo Pojišťovna ČS. (Druhým způsobem je postupná úhrada ve formě počátečních jednotek používaných např. u produktů ING, Generali, Allianz, Winterthur.)

Pojišťovna v sazebníku počítá i s kratší dobou placení než 5 let. Délka placení jeden rok (s roční frekvencí) odpovídá jednorázovému pojistnému. V tomto případě je poplatek 6 % z pojistného. U standardní běžně placené smlouvy s dobou trvání 4 roky a více je počáteční poplatek rozložen do prvních tří let a celková výše poplatku je 6,4 % z CZP.

V našem modelovém příkladu je výše počátečního poplatku rovna v prvém roce 2,9 % z 300 000, v druhém roce 3,1 % z CZP a ve třetím roce 0,4 % z CZP. Celkem tak klient zaplatí na tomto poplatku 19 500 Kč, tj. 1,6násobku ročního pojistného.

Tab.1, 2

2. INKASNÍ POPLATEK (TAB. 2)

Výše inkasního poplatku je také závislá na době placení pojistného. Výše je určena procentem z placeného pojistného. Pro náš příklad platí, že klient na tomto poplatku zaplatí 30 let x 12 000 roční pojistné x 3 % poplatek = 10 800 Kč za celou dobu trvání pojištění.

3. SPRÁVNÍ POPLATEK

Zatímco většina ostatních pojišťoven má správní poplatek ve fixní výši (např. 40 Kč měsíčně), Uniqa tento poplatek částečně vztahuje i k výši placeného pojistného, konstrukce je dvousložková. První část je fixní, 240 Kč ročně, tj. 20 Kč měsíčně. Druhá je definována jako 1 promile (0,1 %) z CZP ročně. Čím více klient platí, tím vyšší je správní poplatek.

V našem příkladu je celkový správní poplatek za jeden rok 240 Kč + 0,1 % x 300 000 Kč = 540 Kč, tj. 45 Kč měsíčně. Za celou dobu trvání zaplatí klient na správním poplatku v našem příkladu 16 200 Kč.

4. BEZPEČNOSTNÍ PŘIRÁŽKA

Výše tohoto (jménem netradičního) poplatku je definována jako 2 % z celkového objemu investovaných prostředků dané splátky. Pokud klient zaplatí splátku pojistného, jsou z ní nejdříve strženy výše uvedené poplatky a zbytek je poté investován do fondů. Z investice jsou stržena 2 %. Celkem tak klient v našem příkladu zaplatí 2 % x (360 000 - výše uvedené poplatky) = 6276 Kč.

5. OSTATNÍ POPLATKY

Mezi další poplatky patří

- 150 Kč za mimořádnou informaci o aktuální hodnotě podílového účtu

- 0,5 % z převáděné částky za převod jednotek mezi programy investování

- 3 % celkový poplatek z mimořádného pojistného

- poplatek za částečný odkup

Naopak, pojišťovna na své straně nestrhává poplatek za správu fondů - ty jsou ovšem strhávány "uvnitř" fondů jejich správcem.

INVESTOVÁNÍ

Specifický přístup zvolila Uniqa také u investičních fondů. Zatímco nabídka programů investování je standardní, technická realizace se odlišuje od ostatních pojišťoven. Po inkasu pojistného a stržení poplatků je pojistné investováno do zvoleného programu. Na rozdíl od konkurenčních produktů se nejedná o interní fond fondů, ale přímo o množinu několika fondů Raiffeisen banky.

Uniqa pojišťovna nabízí tři programy investování:

- STABIL (100 % české dluhopisy)

- PLUS (60 % dluhopisy, 40 % akcie)

- EXTRA (20 % dluhopisy, 80 % akcie)

STABIL se skládá z jednoho fondu, PLUS a EXTRA ze 6 fondů. Maximální počet fondů je pojistnými podmínkami omezen na 10. Jaké má zvolená konstrukce důsledky pro klienta? Ten nejviditelnější je neexistence hodnoty podílové jednotky daného programu. Pokud bude klient chtít vědět, za jakou cenu byly nakoupeny jednotky, získá od pracovníků Uniqa pojišťovny tabulku se všemi kurzy podkladových fondů a s měnovými kurzy CZK/EUR (většina podkladových fondů je vedena v eurech).

POJISTNÁ OCHRANA

Pojistnou částku pro případ smrti lze volit maximálně 150 % z celkem zaplaceného pojistného. V případě smrti je vyplacena vyšší z hodnot: hodnota fondu nebo pojistná částka. Tato konstrukce je z hlediska potřeb klienta nejlepší (např. proti konstrukci, kdy je v případě smrti vyplacena hodnota fondu + pojistná částka). Rizikové pojistné se strhává z podílových jednotek. Součástí sazebníku není informace o výši rizikového pojistného. Lze se pouze domnívat, že je na bázi přirozeného pojistného a příliš se neliší od populačních úmrtnostních tabulek ČR.

Uniqa pojišťovna nabízí i kombinaci IŽP s hypotečním úvěrem od Raiffeisen banky. V této variantě (splácejí se pouze úroky a jistina je zaplacena pojistným plněním z IŽP) je maximální pojistná částka rovna 80 % CZP.

K investičnímu pojištění lze sjednat úrazové připojištění pro případ smrti úrazem a trvalých následků úrazu. Pojistná částka je omezena pojistnou částkou hlavního pojištění, u trvalých následků je lineární, ne progresivní plnění.

ZÁVĚR

Investiční pojištění Uniqa nepřináší nové výhody proti stávající nabídce na trhu. Z hlediska poplatků patří mezi dražší. V našem modelovém příkladu je celkem na poplatcích zaplaceno 52 776 Kč, tj. 15 % ze zaplaceného pojistného. Lepší definici by si zasloužila výše CZP - změní se při snížení či zvýšení pojistného během pojistné doby?

Uniqa pojišťovna nezřídila investiční fondy IŽP (ani jako fondy fondů), ale pojistné investuje přímo do určitých fondů Raiffeisen. Klient tak neinvestuje do jednoho, ale např. do šesti fondů.

Hodnoty jednotek těchto fondů nejsou zveřejňovány na stránkách Uniqa. Klient tak nemá kontrolu počtu nakoupených jednotek.

U pojištění pro případ smrti není zveřejňován sazebník rizikového pojistného (v závislosti na aktuálním věku). Není tak možné určit, zda je sazba výhodnější než u samostatného životního rizikového pojištění.

Obecně lze říci, že v případě Uniqa IŽP se jedná spíše o dražší produkt, u kterého scházejí informace o cenách podílové jednotky a rizikového pojistného a který nabízí omezený rozsah možných připojištění.