Třicetiletým "důchodcům" s láskou věnují pojišťovny

Abychom mohli produkty porovnat, zvolili jsme jako příklad 30letého člověka, který si začne počínaje letošním rokem prostřednictvím doporučovaného produktu pravidelně střádat. Chtěli jsme vědět, kolik takový střádal může mít k dispozici v 60 letech. Samozřejmě za jakých podmínek, jaké se předpokládá zhodnocení, kolik si pojišťovna bude účtovat za správu podílových fondů investičního životního pojištění nebo kolik jsou u jakého produktu náklady, spojené s jeho správou, které klient musí zaplatit (a jak vysoké je zdanění - jestli oněch 15 % nebo je to jinak).

Úmyslně jsme nenavrhovali, jakou částku spořit. A vyplatilo se to: většina finančních ústavů se shodla na tom, že ukládat by se měsíčně mělo zhruba okolo 10 % hrubého příjmu. To proto, aby dnešní mladí lidé dosáhli na stáří v důchodu spolu se státní penzí na částku, dosahující 70 % dřívějšího výdělku.

LETNÍ PŘEKVAPENÍ

Vzhledem k tomu, že otázky jsme posílali koncem léta, marketingoví odborníci i tiskoví mluvčí si mnohdy ještě stále užívali zasloužené dovolené kdesi u jižních moří. Tak to bylo například v případě pojišťovny Wüstenrot, kde byla klíčová osoba po celou dobu na dovolené. Celkem se nám podařilo získat údaje od deseti pojišťoven. Česká pojišťovna "domácí úkol" okamžitě převedla na svůj penzijní fond.

Zatímco některé finanční ústavy nám poslaly zcela přesné výpočty, některé se o to ani nepokusily.

Aegon je první v abecedě

Jan Novák, který se narodil 19. 8. 1976 a uzavřel by životní pojištění AEGON Live, by podle návrhu pojišťovny Aegon platil bankovním převodem měsíčně 1000 korun. Pojistná částka pro případ smrti by činila 36 000 korun. Již druhým rokem by hodnota odkupného dosáhla 1490 Kč.

Po třiceti letech by hodnota investice dosáhla částky téměř půl milionu korun - přesně 452 072 korun (předpokládaný investiční výnos po celých 30 let je 4 %).

Nejde o nijak vysoké číslo (to je ale v souladu s tím, že ani měsíční vklad není nijak závratný).

V případě použití produktu AEGON Global by byl předpokládaný investiční výnos vyšší - v tomto případě by dosáhl 5 %. Za stejných podmínek (placení 1000 korun bankovním převodem) by díky této skutečnosti také hodnota investice byla vyšší: dosáhla by částky 555 487 korun.


AVIVA životní pojišťovna

Aviva životní pojišťovna, a. s. je samozřejmě schopna nabídnout řešení pro zajištění finanční rezervy na důchod, nicméně zdůraznila, že jako pojišťovna klade důraz na krytí rizik. Chápe to jako hlavní úlohu pojišťoven. A má pravdu!

Pokud ale bere v úvahu klienta, který trvá pouze na omezeném krytí rizik a klade důraz na investiční (spořicí) funkci, dokáže mu samozřejmě takové nastavení produktu nabídnout. Našemu "panu Novákovi" by určitě doporučili produkt investičního životního pojištění - (mimochodem Aviva životní pojišťovna je v ČR jednou z prvních společností nabízejících tento produkt).

Pro příklad lze operovat s produktem Spořicí životní plán, který se, jak už vypovídá název, orientuje zejména na spoření. Obsahuje pouze omezené pojistné krytí - v případě smrti je vypláceno 101 % kapitálové hodnoty (KHP), v případě smrti úrazem až 202 % KHP (v závislosti na věku pojištěného; pokud jde o pojištění do 60 let věku, tj. věk pojištěného při případné smrti bude nižší než 60 let, tak se jedná přesně o 202 %, u starších je to méně).

Kolik klient bude spořit samozřejmě záleží na tom, jaké prostředky chce mít k dispozici, např. ke státem vyplácené penzi, jaký si chce a jak dlouho udržet životní standard. Jako modelový příklad vybrali pojistné ve výši 1500 Kč měsíčně, pojištěným je 30letý muž (v případě ženy tento model vychází stejně). V případě výnosu 5 % budou modelované výsledky v 60 letech následující:

- bez indexace pojistného - 1 054 003 Kč

- v případě každoroční 5% indexace pojistného - 2 045 885 Kč

Pojišťovna dodala, že předpokládá, že výše zmíněná modelová kapitálová hodnota bude konkurenceschopná v porovnání s produkty ostatních pojišťoven, které navíc často nebudou obsahovat žádné zvýšené plnění pro případ smrti, resp. smrti úrazem.

V modelových příkladech navíc AVIVA počítá s tzv. inflací nákladů. Jedná se o zanesení kalkulace zvyšování administrativních poplatků do výpočtu ve snaze být ke klientovi co nejvíce fér. Toto samozřejmě znamená ve výsledku nižší kapitálovou hodnotu - pro úplnost tedy připojujeme výsledek bez zahrnutí inflace nákladů:

- bez indexace pojistného - 1 078 810 Kč

- v případě každoroční 5% indexace pojistného - 2 070 693 Kč

Veškerá čísla jsou uvedena za předpokladu čistého výnosu 5 %, tj. výnosu poté, co již byl odečten poplatek za správu aktiv. Poplatek za správu aktiv je odečítán od aktiv, k nimž je program investování vztažen, přičemž tento poplatek je odečítán po částech při každém oceňování (typicky každý pracovní den) - jeho výše závisí na programu investování.

Aviva navíc zdůraznila i způsob zdanění: to se řídí obecně platnými právními předpisy - v současnosti se v případě plnění pro případ dožití jedná o 15 % z rozdílu (výše plnění - zaplacené pojistné), tj. ve výše zmíněném případě (kapitálová hodnota na konci pojištění - zaplacené pojistné), tj. daň by činila v prvním případě 0,15 % z (1 054 003 - 540 000) = 77 100 Kč (obdobně pro další příklady). Tuto daň by odvedla pojišťovna a klientovi by bylo vyplaceno (1 054 003 - 77 100) Kč.

Česká podnikatelská pojišťovna

Česká podnikatelská pojišťovna nabízí v oblasti životního pojištění celou řadu pojistných produktů, více či méně zaměřených na "spoření" pro období v postproduktivním věku pojištěné osoby, s volitelným nebo fixním pojištěním pro případ smrti. Hlavní životní pojištění lze doplnit sjednáním široké škály možných připojištění, která kryjí rizika všedního života, tj. úrazu, pracovní neschopnost nebo hospitalizaci. U nosných produktů je samozřejmostí zproštění od placení pojistného při plné invaliditě pojištěného. Skladba pojištěných rizik a výše jejich pojistných částek se dá samozřejmě v průběhu pojištění v mezích nastavených podmínek aktuálně měnit. Maximální výše celkově placeného pojistného není omezena a od její výše se také odvíjí konečná částka pojistného plnění při dožití. Závisí tedy jen na solventnosti a volbě klienta.

Nosným produktem je Filip Plus - kapitálové životní pojištění pro dospělé i děti, rizikové pojištění, důchodové pojištění a pojištění úvěru a Filip Variant, nebo Filip Komfort - nově zaváděný do nabídky v 09/2006.

Doplňkovým produktem je Spoření s Filipem a Budoucnost.

Pojistitel, mimo krytí pojištěných rizik, zajišťuje výhodné umístění svěřených finančních prostředků na finančním trhu. O dobré strategii v této oblasti hospodaření vypovídá dosahované zhodnocení, vyhlášené v uplynulých obdobích (Tab.1)

Po celou dobu trvání pojištění garantuje pojistitel výnosy z kapitálové hodnoty pojistného ve výši tzv. technické úrokové míry (t.ú.m.), zapracované již v základním výpočtu sazeb pojistného a pojistných částek pro případ dožití. Po vyhlášení celkově dosaženého zhodnocení jsou zpětně připsány výnosy s použitím % rozdílu (celkové dosažené zhodnocení minus t.ú.m.)

U všech produktů životního pojištění ČPP lze, v případě zájmu klienta, zaplatit jednorázově nebo opakovaně mimořádné pojistné, které zvyšuje pojistné plnění při dožití, lze s ním v rámci nastavených pravidel volně nakládat a v případě dlouhodobějšího ponechání na účtu pro toto pojistné i výhodně zhodnotit. Mírně nižší % zhodnocení MP proti zhodnocení kapitálové hodnoty pojistného je způsobeno nutností umístění těchto prostředků na rychleji likvidních částech finančního trhu, s ohledem na umožnění snadné dostupnosti pro klienta (Tab. 2).

Pokud jde o náklady, ČPP se snaží o minimalizaci této položky a tím o co nejnižší možné zatížení klientů. Kromě nákladů, spojených se vznikem pojištění, je úhrada správních nákladů rovnoměrně rozložena na dobu placení pojistného.

Pokud klient nutně potřebuje své finanční prostředky nebo jejich část před sjednaným koncem pojištění, umožňují produkty podle své konstrukce za předem stanovených podmínek např.výběr z části kapitálové hodnoty pojistného, v krajním případě vždy finančně nevýhodné předčasné ukončení platnosti pojistné smlouvy s výplatou odkupného.

Rozdíl mezi pojistným plněním, vypláceným při dožití a zaplaceným pojistným na hlavní životní pojištění je zdaněn sazbou 15 %, včetně plnění při dožití zkrácené pojistné doby u produktů, u kterých tuto možnost poskytujeme (produkty Komfort a Variant).

Odkupné je zdaněno podle shodných pravidel, ale vyšší sazbou 25 %.

Pojistné plnění při smrti pojištěného v průběhu pojištění je od daně osvobozeno.

Čísla jsou použita pro Životní pojištění s Filipem Plus - kapitálové životní pojištění dospělých.

Pojištěn je muž věk 30 let, pojistná doba 30 let, ročně placené pojistné ve výši 12000 Kč (uplatněna sleva za četnost placení a maximální daňový odpočet). Pojistná částka pro případ smrti v min. výši 30000 Kč, bez doplňkových připojištění, s předpokládaným dosaženým průměrným zhodnocením 5 % za celou pojistnou dobu, s garantovanou technickou úrokovou mírou 2,4 %. V tabulce 3 jsou přehledně uvedeny údaje, týkající se pojistného plnění, odkupné hodnoty pojištění a rovněž daňová úspora pro zvolený produkt České podnikatelské pojišťovny.

ING radí spořit 10 % mzdy

Vyslechli jsme kritiku, že uvedené zadání trpí jednou zásadní vadou a totiž, že je pojato dosti staticky. Podle Jiřího Rusnoka pro spoření na stáří zásadně platí, že ukládaná částka by měla sledovat vývoj aktuálního příjmu, jelikož ten má být v budoucnu těmito úsporami nahrazen. Pro české podmínky platí zhruba následující:

Ze státního důchodového pilíře dostane dnešní třicátník po 35 letech svého pracovního života, 65 asi bude statutární věk odchodu do důchodu, zhruba něco více než polovinu toho, co dostává dnešní důchodce to jest něco okolo 30 % bývalé mzdy (v případě, že se jedná o příjemce zhruba průměrné mzdy v národním hospodářství). Bude-li tento člověk chtít, aby jeho příjmy v důchodu dosahovaly alespoň 50 % jeho bývalé mzdy, musí si tedy v soukromém systému naspořit zbývajících 20 % mzdy.

Obecně platí, že je třeba spořit zhruba polovinu té části mzdy, kterou očekáváme jako výsledek nahrazený spořením na stáři. V našem případě tedy 10 % dnešní mzdy. Vezmeme-li zcela hypotetický příklad osoby, která celou kariéru pobírá jen cca průměrnou mzdu v národním hospodářství (dnes 20 000 Kč), pak by tato osoba měla spořit na důchod 10 % z 20 0000, tj. dnes 2000 měsíčně. Tato částka by se však měla postupně zvyšovat s růstem mzdy. Samozřejmě se nabízí, aby individuální spoření bylo doplněno/nahrazeno příspěvkem zaměstnavatele, čili spoří-li např. dnešní třicátník 1000 Kč měsíčně a jeho zaměstnavatel mu přispívá také 1000 Kč, pak jsem stále v linii našeho doporučení.

Jinak samozřejmě výhodnost produktu na velmi dlouhé období je velmi složité předpovídat vzhledem k řadě nejistých proměnných.

Výhody penzijního připojištění jsou zřejmé, proto je dnes v systému 3,5 mil. klientů.

Poplatky se neúčtují, klient obdrží státní příspěvek (i při vysoké úložce 2000 Kč měsíčně je 150 Kč státního příspěvku zajímavým výnosem pro klienta). Daňová úleva až 3840 Kč ročně, další solidní příspěvek našim úsporám. A navíc pro zaměstnavatele výhodná možnost příspěvku na účet zaměstnance, uzavřel Rusnok.

Takže, jak vidno, opět jsme skončili u penzijního připojištění. Žádné překvapení...


Kooperativa to pojala obecněji

Kooperativa nabízí klientům širokou škálu pojištění vhodných k akumulaci finančních prostředků na důchodový věk. Zejména sem patří důchodové pojištění RENTA Garant, které nabízí garantovaný doživotní důchod s možností jednorázového čerpání na konci pojištění, dále pak celá řada kapitálových životních pojištění a velmi oblíbené investiční životní pojištění PERSPEKTIVA.

Nelze obecně říci, které pojištění je pro zajištění důchodu nejlepší. Záleží především na povaze klienta a jeho životní situaci, ve které se nachází. Samozřejmě při návrhu řešení je nutné přihlédnout k potenciálnímu budoucímu vývoji situace klienta. Každému klientovi se nabízí vždy řešení na míru jeho potřebám.

Někteří klienti preferují stabilitu a jistotu. Pro takové je nejvhodnější rozhodnout se pro důchodové pojištění RENTA Garant, které je k těmto účelům přímo určeno. Potřebuje-li takový klient zároveň kvalitní pojištění pro případ úmrtí, lze vybírat mezi klasickým Kapitálovým Životním Pojištěním a pojištěním HORIZONT, které má zvýšenou pojistnou ochranu pro případ úmrtí. Ke všem pojištěním nabízí Kooperativa kolekci doplňkových připojištění (pro případ úrazu, závažných onemocnění, pracovní neschopnosti atd.).

Taktéž investiční životní pojištění lze použit jako nástroj pro zabezpečení příjmů v důchodovém věku.

Nespornou výhodou tohoto pojištění je jeho schopnost dosáhnout vyššího zhodnocení oproti klasickým rezervotvorným produktům. Zároveň přináší vyšší flexibilitu v podobě změny alokace podílových jednotek mezi fondy, a tím možnost ovlivnit výši aktuálního rizika nebo výnosu. Pojišťovna Kooperativa nabízí nové investiční životní pojištění PERSPEKTIVA 4BN, které je navíc obohaceno o fond s garantovaným výnosem (2,4 % p.a.).

Zároveň umožňuje převod výnosů z akciových fondů do garantovaného fondu a pět let před koncem pojištění automaticky nabídne klientovi převést celé portfolio. Opět lze i u tohoto pojištění vybírat mezi řadou doplňkových připojištění, které lze i v průběhu pojištění měnit.

Číselny příklad: 30letý pan Novák má pojištění RENTA Garant - na 30 let, měsíční pojistné 1500 Kč. V případě úmrtí je vyplaceno zaplacené pojistné.

Garantovaný doživotní roční důchod činí 45000 (3750 Kč měsíčně), nebo jednorázově v 60letech 606188 Kč

Při celkovém zhodnocení 4 % (2,4 TUM + 1,6 podílu na zisku) dělá doživotní roční důchod 55670 (4639 Kč měsíčně), nebo jednorázově v 60letech 749889 Kč

Za povšimnutí stojí, že u produktu Kooperativy RENTA Garant má klient v případě roční frekvence placení 7% slevu z pojistného.

Druhý číselný příklad platí pro případ, že má pan Novák do od 30 do 60 let IŽP PERSPEKTIVA 4BN. V případě úmrtí je vyplacena pojistná částka 100000 Kč + hodnota fondů.

Jednorázové plnění při zhodnocení fondů 5 % p.a.činí 1007727 Kč

Veškeré pojistné plnění v případě dožití se daní sazbou 15 % z rozdílu celkového plnění a a hodnoty zaplaceného pojistného.

Komerční pojišťovna

Ta nabízí klientům spořicí životní pojištění Vital. Jde o pojištění pro smrt nebo dožití. V případě dožití je vyplacena sjednaná pojistná částka, v případě smrti je vyplacena kapitálová hodnota pojištění navýšená až o 15 %.

Pojištění je flexibilní, je možné přerušit placení, v průběhu pojištění lze měnit výši pojistného a provádět mimořádné vklady i mimořádné výběry.

Při splnění zákonných podmínek je možno si vložené pojistné odečíst od daňového základu a ušetřit tak na dani z příjmu. Kapitálové životní pojištění Vital Grant Komerční pojišťovny slouží jako dlouhodobé spoření i jako zajištění proti nenadálým událostem.

V případě smrti, dožití či plné invalidity je vyplacena dohodnutá pojistná částka. V případě smrti následkem úrazu je vyplácen dvojnásobek pojistné částky.

Pojištění je flexibilní, podle životní situace je možné měnit výši pojistného a pojistné částky, provádět mimořádné vklady i mimořádné výběry.

Při splnění zákonných podmínek je možno si vložené pojistné odečíst od daňového základu a ušetřit tak na dani z příjmu.

Všechny výpočty již zahrnují kompletní náklady na správu pojištění.

MODELOVÉ PŘÍKLADY

  
Penzijní fond České pojišťovny

V nabídce penzijních fondů je pouze penzijní připojištění, proto je doporučení produktu jednoznačné.

U mladého člověka je v případě penzijního připojištění spíše než výše na začátku sjednané úložky podstatnější skutečnost, že tento člověk vůbec začal spořit. Podle interních analýz a výzkumů, které si provedl PFČP, je právě segment mladých klientů (do 25 let věku) ten nejméně propojištěný. Mezi hlavní důvody tohoto stavu patří zejména jiné finanční priority mladých a důraz na okamžitou spotřebu.

Pokud mladý člověk spoření zahájí a spoří třeba jen zákonem danou nejnižší částku (100 Kč měsíčně), je pak důležité s tímto klientem pravidelně komunikovat, vysvětlovat smysl, výhody a skutečnou potřebu spoření vyšších částek. Ve většině případů si své měsíční příspěvky postupem času navyšuje, protože nechce přicházet o státní příspěvek a další výhody, které zhodnocení vkladů dále zvyšují.

Ke konkrétní výši naspořených prostředků: Uspořená suma je vždy závislá na délce spoření a výši pravidelných vkladů. U penzijního připojištění je výnos navíc násoben daňovými úlevami a případným příspěvkem zaměstnavatele. Pokud chce mladý klient ze svého připojištění dostat co nejvíce (= uspořit co nejvíce peněz), měl by získávat maximální státní přípěvek a čerpat nejvyšší daňové úlevy (tzn. spořit 1500 Kč měsíčně). Důležité je i získání příspěvku zaměstnavatele - pokud zaměstnavatel přispívá na penzijní připojištění, znamená to neváhat a rozhodně si nechat přispívat, může se jednat o významné přilepšení.


UNIQA pojišťovna

Podle propočtů expertů pojišťovny UNIQA vkládá populace v ČR v cílové skupině podle věku 15 - 60 let průměrně 7000 korun do životního pojištění ročně. UNIQA pojišťovna má průměrné běžně placené roční životní pojistné u svých klientů ve výši cca 16000.- korun (kapitálovéformy 11000.- a investiční formy 21000.-).

Pojišťovna zdůraznila obecně známou skutečnost, že se vyplatí střádat od co nejnižšího věku. Při konstrukcích lze v tuto chvíli vycházet pouze ze současného modelu, protože penzijní reforma není ve své filozofii a konstrukci zdaleka jasná. Podle dnešní situace se spoření formou ŽP nevyplatí osobám s dlouhodobým příjmem pod 10000 korun - jednak na něj ani nemají prostředky a jednak jejich reálná životní úroveň odchodem do důchodu podstatně neklesne. Vycházíme-li z dnešního systému (do budoucna zcela jistě nebude velkorysejší, spíše naopak) - měl by člověk s průměrným příjmem vykazovaným v ČR někde okolo 19000.- měsíčně spořit asi 1500.- měsíčně, aby dosáhl v důchodu spolu se státní penzí cca 70 % dřívějšího výdělku, tj. ukládat cca 10 % současného brutto příjmu.

Pro modelový příklad navrhla UNIQA pojišťovna své investiční životní pojištění. Pro klienta ve věku 30 let doporučuje uzavřít smlouvu do 65 let věku. Pouze u osob s manuální nebo velmi rutinní jednoduchou prací, u nichž není předpoklad kvalifikačního růstu a změny profese/zaměstnání a tedy ani velkého mzdového posunu, bychom zvážili smlouvu do 60 let, neboť jde o osoby, jejichž pracovní místo a výdělek mohou být ve vyšším věku ohroženy nejvíce. Samozřejmě je produkt IŽP flexibilní a lze ho v průběhu času adaptovat, ale často je výhodnější v případě pozitivní změny uzavřít ještě jednu smlouvu na pět let anebo původní prodloužit. U takto mladého klienta bych pojišťovna neváhala investovat do poněkud agresivnějšího portfolia, v případě UNIQA portfolia s přívlastkem "EXTRA" (80 % akciové a 20 % dluhopisové fondy).

V případě smlouvy na třicet let by klient v 65 letech věku dosáhl při měsíčních vkladech 1000 korun - a středním výnosu 6 % odpovídajícím tomuto složení portfolia částky 1 038 531 korun -, což by odpovídalo ekvivalentu dnešního výdělku 2000 Kč měsíčně.


Winterthur

Winterthur vypracoval výpočty jednak pro penzijní připojištění se státním příspěvkem, jednak pro investiční životní pojištění s nulovou rizikovou složkou.

V obou případech jsou pochopitelně čísla pouze orientační, protože výpočet je postaven na hypotetické výši zhodnocení a na parametrech současného systému státní podpory (tj. na předpokladu, že nedojde ke změně výše státní podpory či daňových zákonů). Výpočet zhodnocení u investičního životního pojištění je navíc závislý na klientem zvolené investiční strategii, výše ročních poplatků pak na frekvenci, s níž klient přesunuje své prostředky mezi jednotlivými fondy.

Winterthur by doporučil kombinaci obou produktů - penzijního připojištění a životního pojištění. Celková výše prostředků směřovaných do těchto nástrojů je koncipována tak, aby maximalizovala daňovou úsporu klienta v oblasti životního pojištění a státní příspěvky v oblasti penzijního připojištění dle současné legislativy - tj. 1000 Kč měsíčně na životní pojištění a 500 Kč měsíčně na penzijní připojištění. Klient tak může díky životnímu pojištění snížit základ roční daně z příjmu o 12 000 Kč a na státních příspěvcích v penzijním připojištění obdrží za rok 1800 Kč.

"Klíčové je využít maximálně efektu státního příspěvku na penzijní připojištění a daňových úspor. Poté bychom klientovi doporučili vložit optimální částku do penzijního fondu, který je ze své podstaty spíše konzervativní, a část do investičního životního pojištění, kde lze dosahovat velmi zajímavých zhodnocení v závislosti na klientově investiční strategii," řekl generální ředitel Winterthur pro ČR a SR Petr Žaluda.

MODELOVÝ PŘÍKLAD