Existují dvě racionální cesty, jak tuto dobu překlenout a dostat se k volným prostředkům. Obě tyto cesty vedou přes finanční instituce, obě spadají do kategorie financování z cizích zdrojů, ovšem každá funguje zcela odlišně.
ÚVĚROVÉ FINANCOVÁNÍ STÁLE VELMI POPULÁRNÍ
Úvěr je nejběžnějším externím zdrojem financování. Snad není podnikatele, který by po něm nikdy nesáhl. Díky těmto zkušenostem je pro všechny srozumitelným nástrojem.
Běžnou možností "každodenního" financování jsou provozní úvěry. Firmy je často využívají pro financování nákupu svých zásob, k profinancování obchodních pohledávek, ale také jako finanční rezervu pro případ nečekaných výdajů. Většinou fungují na principu revolvingových nebo kontokorentních úvěrů, přičemž jejich splatnost bývá do jednoho roku.
Před uzavřením smlouvy si poskytovatel úvěru prověřuje bonitu klienta-žadatele. Rovněž je obvyklé, že požaduje různé formy zajištění, např. pohledávkami, investičním majetkem, bianco směnkou nebo třetí stranou. Roste nabídka neúčelových úvěrů a úroková míra je často individuální.
Provozní úvěry se hodí k financování pravidelných a neměnných dodávek většímu množství odběratelů. Jakmile dodávky či platby odběratelů kolísají, je výhodnější využít factoringu.
FACTORING ZVYŠUJE ATRAKTIVITU FIRMY PRO ODBĚRATELE
Factoring, méně známá alternativa úvěru, sice také spadá do kategorie financování z cizích zdrojů, avšak klient na něm výrazně participuje svými aktivy - pohledávkami. Factoring umožňuje rychle získat provozní hotovost odprodejem krátkodobých pohledávek finančnímu partnerovi - faktorovi. Je tak uspokojována přirozená potřeba inkasovat co nejdříve bez nutnosti zkracovat lhůty splatnosti faktur svým odběratelům. Odběratel, který tíhne k co nejdelší době splatnosti, je s použitím factoringu také spokojen. Komunikace s factoringovou společností pro něj nepředstavuje žádnou nadstandardní práci.
Za každou postoupenou pohledávku získá klient od faktora zálohu ve výši 70 až 90 % hodnoty pohledávky. Tato finanční služba není jednorázová, ale je poskytována průběžně. Tím trochu připomíná kontokorentní úvěr. Klient se s faktorem dohodne na factoringovém limitu - maximálním objemu proplacených pohledávek za určité období. Za factoringem se však neskrývá pouze financování, jde o balíček profesionálních služeb spojených s pohledávkami. Factoringová společnost všechny předané faktury eviduje, upomíná odběratele, kterým vypršela splatnost, zajišťuje vymáhání a inkaso. Klient má přehled o stavu aktuálně splatných pohledávek i o platební historii svého odběratele. Pro tyto účely existuje speciální internetové rozhraní. Pohledávky může factoringová společnost pojistit. Díky tomu, že je celá poptávková agenda umístěna mimo klientovu firmu, tomuto odpadá většina nákladů, a to nejen ty mzdové.
Factoring je nabízen ve dvou variantách. Při regresním factoringu faktor vrací klientovi pohledávky, které odběratelé nezaplatili. Roste však obliba bezregresního factoringu, v rámci kterého na sebe riziko nezaplacení odběratele přebírá faktor.
Factoring samozřejmě není zadarmo, ale alespoň nemá charakter zadlužení jako úvěr. Po sečtení všech nákladů vycházejí oba způsoby financování zcela srovnatelně.
VOLBA POSKYTOVATELE: MÍRA PŘEVZETÍ RIZIKA
Lze předpokládat, že firmy budou poptávat úvěry i factoring u banky, u které mají svůj běžný účet. I banky dnes za určitých okolností dovedou být rychlé a zpracovat žádost o financování třeba do dvou dnů. Záleží i na připravenosti klienta poskytnout bance všechny potřebné informace. Praxe je taková, že banky jsou často svázány přísnou rizikovou politikou, což zpřísňuje podmínky pro poskytnutí úvěrových služeb.
I ve firemním financování se začínají prosazovat nezávislé finanční společnosti, které přicházejí s flexibilnější obchodní politikou a dokáží klienty oslovit finančními produkty šitými na míru. Koncentrovanost finančního trhu, kde poskytovatelé bojují různými výhodnými nabídkami o každého klienta, je pro podnikatele příznivá. Úrokové sazby řady finančních produktů se pohybují na historicky nejpříznivějších úrovních.
Pavel Strašák
je manažerem společnosti Dimension, finanční služby
ÚVĚROVÉ FINANCOVÁNÍ STÁLE VELMI POPULÁRNÍ
Úvěr je nejběžnějším externím zdrojem financování. Snad není podnikatele, který by po něm nikdy nesáhl. Díky těmto zkušenostem je pro všechny srozumitelným nástrojem.
Běžnou možností "každodenního" financování jsou provozní úvěry. Firmy je často využívají pro financování nákupu svých zásob, k profinancování obchodních pohledávek, ale také jako finanční rezervu pro případ nečekaných výdajů. Většinou fungují na principu revolvingových nebo kontokorentních úvěrů, přičemž jejich splatnost bývá do jednoho roku.
Před uzavřením smlouvy si poskytovatel úvěru prověřuje bonitu klienta-žadatele. Rovněž je obvyklé, že požaduje různé formy zajištění, např. pohledávkami, investičním majetkem, bianco směnkou nebo třetí stranou. Roste nabídka neúčelových úvěrů a úroková míra je často individuální.
Provozní úvěry se hodí k financování pravidelných a neměnných dodávek většímu množství odběratelů. Jakmile dodávky či platby odběratelů kolísají, je výhodnější využít factoringu.
FACTORING ZVYŠUJE ATRAKTIVITU FIRMY PRO ODBĚRATELE
Factoring, méně známá alternativa úvěru, sice také spadá do kategorie financování z cizích zdrojů, avšak klient na něm výrazně participuje svými aktivy - pohledávkami. Factoring umožňuje rychle získat provozní hotovost odprodejem krátkodobých pohledávek finančnímu partnerovi - faktorovi. Je tak uspokojována přirozená potřeba inkasovat co nejdříve bez nutnosti zkracovat lhůty splatnosti faktur svým odběratelům. Odběratel, který tíhne k co nejdelší době splatnosti, je s použitím factoringu také spokojen. Komunikace s factoringovou společností pro něj nepředstavuje žádnou nadstandardní práci.
Za každou postoupenou pohledávku získá klient od faktora zálohu ve výši 70 až 90 % hodnoty pohledávky. Tato finanční služba není jednorázová, ale je poskytována průběžně. Tím trochu připomíná kontokorentní úvěr. Klient se s faktorem dohodne na factoringovém limitu - maximálním objemu proplacených pohledávek za určité období. Za factoringem se však neskrývá pouze financování, jde o balíček profesionálních služeb spojených s pohledávkami. Factoringová společnost všechny předané faktury eviduje, upomíná odběratele, kterým vypršela splatnost, zajišťuje vymáhání a inkaso. Klient má přehled o stavu aktuálně splatných pohledávek i o platební historii svého odběratele. Pro tyto účely existuje speciální internetové rozhraní. Pohledávky může factoringová společnost pojistit. Díky tomu, že je celá poptávková agenda umístěna mimo klientovu firmu, tomuto odpadá většina nákladů, a to nejen ty mzdové.
Factoring je nabízen ve dvou variantách. Při regresním factoringu faktor vrací klientovi pohledávky, které odběratelé nezaplatili. Roste však obliba bezregresního factoringu, v rámci kterého na sebe riziko nezaplacení odběratele přebírá faktor.
Factoring samozřejmě není zadarmo, ale alespoň nemá charakter zadlužení jako úvěr. Po sečtení všech nákladů vycházejí oba způsoby financování zcela srovnatelně.
VOLBA POSKYTOVATELE: MÍRA PŘEVZETÍ RIZIKA
Lze předpokládat, že firmy budou poptávat úvěry i factoring u banky, u které mají svůj běžný účet. I banky dnes za určitých okolností dovedou být rychlé a zpracovat žádost o financování třeba do dvou dnů. Záleží i na připravenosti klienta poskytnout bance všechny potřebné informace. Praxe je taková, že banky jsou často svázány přísnou rizikovou politikou, což zpřísňuje podmínky pro poskytnutí úvěrových služeb.
I ve firemním financování se začínají prosazovat nezávislé finanční společnosti, které přicházejí s flexibilnější obchodní politikou a dokáží klienty oslovit finančními produkty šitými na míru. Koncentrovanost finančního trhu, kde poskytovatelé bojují různými výhodnými nabídkami o každého klienta, je pro podnikatele příznivá. Úrokové sazby řady finančních produktů se pohybují na historicky nejpříznivějších úrovních.
Pavel Strašák
je manažerem společnosti Dimension, finanční služby
Přidejte si Hospodářské noviny
mezi své oblíbené tituly
na Google zprávách.
Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.
- Veškerý obsah HN.cz
- Možnost kdykoliv zrušit
- Odemykejte obsah pro přátele
- Ukládejte si články na později
- Všechny články v audioverzi + playlist
