Investorská akademie: Jak vybírat mezi základními typy fondů

Je téměř nemožné předpovědět, který fond vynese za rok nejvíce. To, že investice vydělávala rok, nemusí nutně znamenat tučné zisky v letech příštích. Budoucí výnosy lze velmi přibližně odhadovat jen v delších horizontech. Klíčem k úspěchu není proto výběr jednoho nejlepšího fondu, ale především rozložení investice do více trhů, aby případný negativní vývoj jedné části byl pokud možno kompenzován pozitivním vývojem jiné investice. Co tedy můžete očekávat od základních typů fondů a jak je mezi sebou kombinovat?

Fondy peněžního trhu patří mezi nejkonzervativnější. Investují např. do bankovních vkladů a především do krátkodobějších dluhopisů a dalších dluhových nástrojů, jejichž hodnota podléhá jen minimálním výkyvům. Pro svou bezpečnost jsou tyto fondy vhodné pro krátkodobé investování s horizontem půl až jednoho roku. Vysoká stabilita je ovšem zaplacena relativně nízkým výnosem mírně nad úrovní termínovaných vkladů.

Dluhopisové fondy investují především do státních a podnikových dluhopisů, kolísají více než fondy peněžního trhu. Proto jsou obvykle doporučovány pro střednědobé investory s investičním horizontem dva až tři roky. Výnosem by v delším horizontu mohly překonat fondy peněžního trhu a měly by tvořit důležitou součást portfolia většiny investorů. Je vhodné je kombinovat s akciovými fondy pro zvýšení možnosti výnosu.

Akciové fondy patří mezi dlouhodobě nejvýnosnější investice, ovšem jejich vývoj bývá v kratším horizontu velmi nerovnoměrný. Hodnota investice může klesnout výrazně pod výchozí hodnotu či naopak prudce růst, proto je investiční horizont minimálně pět, lépe však ještě více let. I akciové fondy by mohly být součástí portfolia velké části investorů. Otázkou je, jak velkou část portfolia by měly představovat. Často se říká, že při tříletém horizontu byste mohli mít zhruba 30 procent akcií v portfoliu, při pětiletém asi 50 procent. Ovšem přesnější odpověď by nám měl poskytnout výsledek investičního dotazníku, o kterém jsme psali v předchozí části seriálu 30. 4. Váha akcií by se měla řídit podle rizikového profilu konkrétního investora.

Profilové fondy jsou mixem předchozích typů fondů a bývají vhodné pro investory, kteří se nechtějí zabývat kombinováním různých fondů a požadují co možná nejjednodušší, avšak profesionální řešení. Profilové fondy se liší velikostí akciové složky, a tedy i možným výnosem a rizikem (kolísavostí hodnoty investice).

Nemovitostní fondy jsou na českém trhu novinkou, investují na realitních trzích a těží z vývoje cen a z pronájmu nakoupených nemovitostí. Pozor, nezaměňte tyto fondy se specializovanými akciovými fondy, které investují do akcií firem podnikajících v oblasti realit! Nemovitostní fondy jsou vhodné jako doplněk investice, mohou tvořit tak 10 procent vašeho portfolia.

Zajištěné fondy jsou zvláštním typem fondů, které umožňují vydělat na růstu akciových trhů a zároveň chrání investory před možnými výkyvy.

Zajišťují minimálně návratnost investované částky. Investoři však za tyto vlastnosti musí platit jednak omezením dostupnosti investovaných prostředků (výstupní poplatky v případě nedodržení stanovené doby investování) a jednak tím, že se na výnosech akciových trhů fond podílí jen částečně a možné výnosy ve srovnání s akciovými fondy jsou tedy nižší.

Jednoduchá rada pro rozložení vašich úspor se dá shrnout do tří slov: rezerva, investice a zajištění.

Jako rezervu pro pokrytí nenadálých potřeb (např. tři vaše měsíční výdaje) můžete využít fond peněžního trhu. Pro plánované dlouhodobé výdaje (nákup auta, dar pro dceru k osmnáctým narozeninám) využijte zajištěné fondy.

Jádrem vašeho portfolia by ale měla být kombinace dluhopisových a akciových fondů nebo - pokud si nevíte rady s jejich rozložením - profilový fond podle výsledku investičního dotazníku a vašeho předpokládaného investičního horizontu.