Alternativní investice: Za ziskem ve jménu Boha

Za ziskem ve jménu Boha

Věř a víra tvá tě uzdraví, nebo spíše přinese peníze. To si alespoň myslí tisíce věřících po celém světě, kteří investují milióny dolarů do nábožensky orientovaných investičních fondů. Výnosnost tak už nemusí být jediným kritériem při výběru vhodné investice. Lidé totiž začínají přemýšlet také o morálních dopadech svých finančních rozhodnutí.
Podle společnosti Morningstar, která se zabývá průzkumem, se majetek náboženských fondů vyšplhal v březnu na téměř 16 miliard dolarů, asi 370 miliard korun. To je sedmkrát více než na konci roku 2000.
"Po fondech, které se řídí určitými náboženskými principy, je teď velká poptávka," připustil pro CNN analytik Morningstar Bill Rocco. "Lidé se snaží investovat v souladu se svým svědomím," dodal. Náboženské fondy totiž do svých portfolií odmítají zahrnovat cenné papíry společností, jejichž podnikání je v rozporu s vírou jejich klientů. Nejčastěji tak vylučují investice do tabáku, alkoholu nebo pornografie. Islámským fondům se třeba nelíbí zpracovávání vepřového masa, Křesťané zase nechtějí podporovat interrupce nebo zbrojařství.
"Navíc i přes daleko omezenější výběr investic, který tyto fondy mají, přinášejí velice slušné výnosy," podotkl Todd Larsen, mluvčí organizace, která prosazuje "sociálně uvědomělé" investování Social Investment Forum. Třeba islámský fond Amana Growth Fund zhodnotil za rok 2005 své investice o 20,2 procenta, s téměř dvacetiprocentním výnosem přišel i křesťanský Timothy Aggressive Growth. Přitom třeba průměrný výnos českých akciových fondů se pohyboval kolem sedmnácti procent. Někteří experti si však stále myslí, že je úspěch náboženských fondů přeceňován.
"Investování je o vydělávání peněz, ne o záchraně duše," říká třeba podle listu The Independent britský investiční komentátor Tim Middleton. "Fondy se chovají pokrytecky. Třeba Hunter Hall, který si zakládá na etickém investování, preferuje akcie britského výrobce mýdla Cussons, protože neprovádí pokusy na zvířatech. Jejich hlavní ingrediencí je ale palmový olej, jehož produkce je jednou z příčin mýcení deštných pralesů," uvádí Middleton příklad. "Peníze a náboženství nejdou dohromady."
S tím nesouhlasí portfolio manažer jednoho z nejúspěšnějších islámských fondů Amana Growth Nick Kaiser, který dokonce nesmí investovat do žádné společnosti, která má dluhy. "Omezení, které nám stanovuje naše víra, jsou sice tvrdá, ale někdy nám i pomohou. Třeba bankovnímu sektoru, který je pro nás zakázán, se loni moc nedařilo," říká Kaiser.
"Vím, že dlouhodobě nemůžeme vykazovat nadprůměrné výnosy, ale s tím naši klienti počítají. Islámská komunita tomu říká: Náklady na to být muslimem," prohlásil Kaiser.
V Česku náboženské fondy zatím neseženete. "Jsou koncipovány pro specifické trhy, tady by po nich nebyla poptávka," řekl HN analytik firmy Moneco David Urbánek.