Rozhoduje intuice, nebo sofistikované metody?

Při rozhodování o strategických nebo obchodních otázkách jsou stále více využívány sofistikované finanční modely, které zhodnotí alternativní scénáře a podpoří analýzu budoucího vývoje. Zatímco v zahraničí jsou sofistikované finanční modely běžnou praxí, v České republice je jejich používání teprve v počátcích.

Podle zkušeností Ernst & Young obsahují finanční modely často nepřesnosti, které vedou manažery k nedokonalým, příliš zjednodušeným nebo zcela chybným strategickým či obchodním rozhodnutím. V řadě případů dokonce společnosti finanční modely doposud opomíjely. Zavedení důkladného finančního modelování je přitom relevantní nejen u firem, které se nyní soustředí na přežití, ale i v případě společností, které se snaží nové příležitosti identifikovat a využít.

"Je překvapující kolik manažerů činí důležitá rozhodnutí jen dle vlastního pocitu a nezakládá je na rigorózní analýze a podpůrném finančním modelu. Na vyspělých trzích jsou finanční modely běžně využívány při plánování i všech důležitých strategických rozhodnutích, u fúzí a akvizic, financování projektů, při restrukturalizaci a podobně. Umožňují komplexní zhodnocení budoucích příležitostí a rizik včetně jejich vlivu na společnost," říká Vladislav Severa, vedoucí partner transakčního poradenství Ernst & Young v České republice.

"Předností finančního modelování je to, že testuje klíčová rozhodnutí před jejich finální realizací podle zvolených scénářů či dle citlivosti na hlavní parametry a přináší tak vyšší míru spolehlivosti, že se manažeři rozhodují v daný okamžik správně," vysvětluje Vladislav Severa.

Finanční modelování pomůže například dopředu odhalit dopad rostoucího zadlužení a případné následné neplnění podmínek úvěrových smluv, pokles hodnoty uskutečněných akvizic, riziko nedostatku provozní hotovosti a další klíčové informace mající podstatný vliv na budoucí fungování a přežití společnosti.

V současných obtížných ekonomických podmínkách by manažeři zodpovědní za finance a strategii měli prověřit způsob, jakým jsou klíčová rozhodnutí ve firmě uskutečňována a také kvalitu stávajících modelů, pokud existují. Při vývoji nových modelů je možné inspirovat se mezinárodně uznávanými postupy pro tvorbu finančních modelů, aby se dosáhla konzistence, která je základem jakéhokoliv modelu, bez níž nemůže sloužit svému účelu.

Žádný nástroj samozřejmě nemůže zajistit dosažitelnost finanční předpovědi. V době ekonomického poklesu, kdy musí manažeři činit zásadní rozhodnutí téměř každý den, je však nespornou výhodou ne-li nutností, aby byl management přesně informován o očekávané finanční situaci podniku i o alternativních scénářích vývoje a měl přiměřenou míru jistoty, že jeho rozhodnutí jsou založena na věrohodných informacích," dodává David Zlámal, senior konzultant v oddělení transakčního poradenství Ernst & Young v České republice, specializující se na oblast finančního modelování.

-FM-