Ve fondu budou zastoupeny všechny tituly, které jsou zahrnuty v indexu PX a jakákoli změna bude denně promítnuta do struktury majetku fondu. Obchody portfolia budou probíhat vždy v závěrečné aukci burzy. Hlavní výhodou PX-Index Fondu bude plná reinvestice dividend, což by mělo přinést až 3% nadvýkonnost nad indexem. Dividendový výnos indexu PX dosahuje cca 4 %, ale na druhou stranu management fee z něj ukousne 1,2 % p.a. (bude strháváno formou 0,1 % měsíčně).

Správní poplatek (management fee) není tedy přehnaný, zato výše vstupního poplatku (emisního ažia) není určena - bude záviset na distributorovi. Pro retail je doporučen ve výši 4 %, což také není v přemrštěné výši.

P. a. = PX + 4 % - 1,2 %

PX-Index Fond nabízí nástroj s vysokou diverzifikací prostřednictvím jediného produktu do předních českých akcií s eliminací rizika spojeného s aktivní správou portfolia, protože zabezpečí minimální tracking error. PX-Index Fond je určen jak privátním, tak institucionálním investorům, jako jsou investiční fondy, pojišťovny, asset manažeři a banky. Protože kopíruje celý trh BCPP, může být základním stavebním kamenem pro individuální investory, kteří si své investiční portfolio spravují sami. Zájem vyjádřily nejen banky, ale i jiné distribuční (poradenské) společnosti.

Produkt je navíc bez kreditního rizika emitenta, což je výhoda oproti indexovým certifikátům. Fond bude možná zajímavou investiční příležitostí i pro rakouské investory, kterým navíc může "hrát do noty" i implicitní sázka na českou korunu.

Volksbank Investments je totiž na rakouském trhu s 42% podílem největším producentem strukturovaných investic (investičních certifikátů a strukturovaných dluhopisů). PX-Index Fond je tedy nepochybně v dobrých rukou. Ne nadarmo je heslem Volksbank Investments: "We create opportunities".

Od indexového fondu k ETF

PX-Index Fond je investiční fond založený v souladu s rakouským investičním zákonem a notifikovaný pro veřejné nabízení v ČR. Jeho cílem je kopírování výkonnosti indexu PX. Všechny akcie obsažené v indexu PX jsou nakupovány do portfolia PX-Index Fondu za denní uzavírací kurz ("plná replikace").

Indexové fondy nabízejí investorům možnost snížit investiční riziko. Zatímco běžné investiční fondy se snaží překonat tzv. benchmark, což je pro český akciový trh právě index PX, je cílem indexového fondu dosažení tržního výnosu - ambicí není být horší nebo lepší než benchmark.

Dalším krokem bude ve spolupráci s BCPP uvést tento fond i ve formě ETF (Exchange Traded Fund), tedy přímo obchodovaného cenného papíru, čímž se investor vyhne placení vstupních poplatků. Díky úzké spolupráci a vstřícnému přístupu BCPP není vyloučen podle generálního ředitele BCPP Petra Koblice již nějaký jarní termín.

Váhy musí klesnout

Problém leží v obecných pravidlech regulace - podíl žádného titulu nesmí přesahovat 20 % portfolia. To způsobovalo dosud nepřekonatelnou překážku, protože jak ČEZ, tak Erste Bank mají v indexu podíl vyšší. Naštěstí se BCPP rozhodla, že spolu s evropským trendem sníží maximální váhu v indexu na 20 %. K tomu by mělo dojít na jaře, takže PX-Index Fond zatím využívá povolené šestiměsíční tolerance.

Kurz (hodnota vlastního kapitálu na podílový list) je počítán od 15. prosince 2010 a portfolio fondu (zatím) odpovídá aktuálním vahám akcií v indexu PX: 25,21 % akcií Erste Bank, 24,82 % akcií ČEZ, 17,15 % akcií Komerční banky, 13,08 % akcií Telefóniky O2 a 8,09 % akcií NWR, zbytek tvoří akcie dalších 10 firem. A protože báze indexu PX se mění čtvrtletně, ke změně dojde první burzovní den po třetím pátku v březnu.