Spekulovat na burze mohou už i malí investoři

Spekulovat na burze mohou už i malí investoři

Justin Lahart

I malí investoři mohou získat jeden z nejmocnějších a nejrizikovějších nástrojů - natolik sofistikovaný software, že vám osobně umožňuje spekulovat na burzách.
Dříve byl tento nástroj výlučnou doménou vysoce vzdělaných a nadaných lidí, kteří vymýšleli složité algoritmy pro různé investiční fondy a velké institucionální investory. Jde o tak zvané "kvantitativní strategie" nebo "programované obchodování". Software je nastaven tak, že například doporučí koupit 100 akcií X, pokud jejich ceny několik dní v řadě rostou. Program je založen na rozsáhlém sběru dat.
Nyní spousta makléřských domů v USA nabízí služby, dříve určené pouze profesionálům, také normálním investorům. Nejpropracovanější program může realizovat i složité strategie, tedy současné investování do akcií, akciových opcí a měn, a to bez jakéhokoli lidského zásahu. To z něj ale činí i potenciálně nebezpečný nástroj, pokud je investiční strategie nastavena špatně.

Nabídka makléřů

Internetová diskontní makléřská firma TD Ameritrade Holding hodlá brzy nabídnout automatizované obchodování svým šesti miliónům klientů, kteří u ní mají účet. Už od loňska poskytuje firma Fidelity Investments software Wealth Lab Pro, který umožňuje uživatelům vybrat si z takřka tisíce "kvantitativních" strategií, které jsou založeny na historických údajích o vývoji kursů akcií a opírá se o více než 600 indikátorů z finančních trhů.
Tyto programy jsou mezi investory stále populárnější. Například v makléřské divizi TradeStation Group, kde automatizované obchodování je již velmi rozšířeno, se od loňska zvedl počet takto investujících klientů o padesát procent a průměrný zákazník kupuje nebo prodává akcie průměrně 47krát měsíčně. Firma pro jednotlivé investory chystá i počítačové obchodování s měnami.
Firma Interactive Brokers letos uspořádala první soutěž v investování pro počítačové programátory, a to nejen proto, aby je přilákala mezi své klienty. Chtěla je povzbudit, aby jí nabídli svůj software, určený pro počítačově méně gramotné klienty.
Jedna z jejích strategií, nazvaná MoneyMachine, je inzerována jako "automatizovaný softwarový program, který prodává a kupuje akcie naprosto bez obsluhy".
Vlastní obchodování rovněž snižuje velké provize, které se platí makléřským firmám.
Jedním z největších rizik pro nováčky jsou data, s nimiž software pracuje. Byť jsou tato data založena na historických údajích o chování trhu a řada strategií v minulosti fungovala, nelze bez rozsáhlého testování určit, zda nešlo o náhodu, která se nemusí opakovat, upozorňuje Michelle Claymanová z firmy New Amsterdam Partners.
Na další problém poukazuje Paul Bukowski z investičního fondu Hartford: pokud v určité chvíli příliš velké množství investorů prodává či kupuje akcie z téhož odvětví, může investor prodělat. Nedostatečná diverzifikace akciového portfolia je velmi riskantní.
Firma Fidelity Investors si je vědoma těchto rizik, a proto odmítá žádosti mnoha zákazníků, kteří by své obchodování chtěli svěřit jakémusi autopilotovi.
Její viceprezident Franklin Gold uvádí: "Nepovzbuzujeme lidi, aby zautomatizovali svou strategii a pak si šli zahrát golf. Je to jako při jízdě autem. Řidič by měl stále sedět u volantu."

Investor z automechanika

Automechanik Vladimir Ivanov dálkově studoval programování a sledoval na internetu diskuse programátorů o strategii obchodování na burze.
Otevřel si účet u Interactive Brokers a zprvu vykazoval zisky. Jenže ty později začaly kolísat, takže si zvolil novější program vlastního obchodování, který je založen na objemu akcií, které prodává nebo kupuje. Nechce prozradit, kolik vydělává, ale má takové příjmy, že přestal pracovat v opravně aut.
Obává se však, že chybou v programování by mohl naráz prodat či koupit příliš mnoho akcií a přijít o většinu svých peněz.