Zajištěné investice se nehodí pro všechny klienty

Zajištěné investice se nehodí pro všechny klienty

Vyplatí se hojně využívat garantované produkty, nebo se klienti touto cestou jen zbytečně "drží při zdi" a okrádají se o vyšší dosažitelné výnosy? Garantované (zajištěné) investice mají na trhu rozhodně své místo, na druhou stranu ale není dobré je příliš přeceňovat.

Zájem lidí narůstá

Ke strukturovaným produktům, které nabízejí garanci minimálního výnosu, se v poslední době uchyluje stále více lidí. Zajištěné investice obecně ocení především konzervativní jedinci, kteří jen velmi neradi podstupují riziko. V případě bonitních klientů je pořizování pouze strukturovaných investičních instrumentů špatnou strategií. Větší objemy investovaných peněz totiž umožňují daleko lepší a výnosnější konstrukce.
Nejčastější variantou zajištěné investice je garantovaný fond. Tyto fondy jsou obvykle navázány na vývoj nějakého akciového indexu (případně koše indexů) nebo měnového kursu. Když index (kurs) roste, investor vydělává, když je vývoj opačný, zisk je nulový (případně minimální garantovaný), ale nikdy záporný.
Typická pro většinu garantovaných fondů je pevná doba, na kterou jsou zřízeny - obvykle čtyři až pět let. Po uplynutí této lhůty je fond uzavřen a investorům jsou vyplaceny jejich vklady a dosažený zisk. Investor přirozeně může vystoupit z fondu i dříve a nechat se vyplatit. V takovém případě ale pozbývá nároku na garanci a získá prostředky ve výši aktuální hodnoty podílu.
Se zajištěnými fondy je ve většině případů spojeno jedno omezení, a tím je takzvané upisovací období. To je právě lhůta (obvykle několik měsíců), po kterou mohou lidé své peníze do daného fondu vkládat. Po jejím vypršení je zajištěný fond pro další investory již uzavřen a začíná běžet doba, na kterou byl zřízen.
Investoři se mohou u zajištěných fondů setkat s celou řadou výnosových konstrukcí. Podle vývoje na trhu mohou buď získat neomezený výnos, nebo je jejich maximální zisk omezen. Neomezený zisk ale ještě neznamená, že klient vydělá stejně jako referenční index. Výše jeho zisku ještě může být omezena mírou participace. Například když referenční akciový index za dobu existence zajištěného fondu vydělá sto procent, investor může dostat jen polovinu (poloviční míra participace).
Zajištěné fondy se díky garanci zpětné výplaty vkladu a možného zisku mohou zdát na první pohled poměrně atraktivní. Na druhou stranu není dobré tento produkt příliš přeceňovat. Vázací doba na čtyři až pět let je poměrně dlouhá a je relativně vysokou cenou za získanou garanci. Investoři by rozhodně měli tuto skutečnost dobře zvážit.

Češi se mají stále co učit

Častým nedostatkem klientů, kteří disponují volným finančním kapitálem, je neschopnost s majetkem efektivně pracovat. Zbytečně se pak okrádají na výnosech, nebo zbytečně riskují.
Čeští investoři obecně nepatří mezi zkušené investory a navíc jsou velmi konzervativní. Mají zájem hlavně o nízkorizikové, ale proto také málo výnosné fondy peněžního trhu. Stále větší popularitu si získávají zajištěné fondy, které garantují návratnost vložených peněz. Zjevnou chybou tuzemských střadatelů je ale to, že investují hlavně na základě minulé výkonnosti fondů.
Na struktuře finančních investic českých domácností je zřejmá poměrně velká zaostalost. Vysoký podíl bankovních vkladů na celkovém jmění tuzemských investorů nemá ve vyspělých zemích Evropské unie obdoby.
Češi hojně ukládají na stavební spoření, hodně peněz stále končí na termínovaných vkladech. Naproti tomu v zemích Evropské unie je zvykem investovat mnohem více do akcií, dluhopisů a podílových fondů. Zájem o podílové fondy v Česku sice také roste, ale relativně pomalu.

Co platí pro zajištěné investice

Klienti se setkají s nejrůznějšími investičními konstrukcemi, kde je možné získat garanci minimálního výnosu. Současně lze vydělat na budoucím vývoji kapitálových či měnových trhů.
Investiční vklad bývá ve většině případů omezen svou výší a datem (klient musí investovat dané minimum peněz do určitého data). Po uplynutí lhůty již není možné do fondu investovat (fond je pro další investory již zavřen).
Garance minimálního výnosu se vztahuje jen na případ, kdy klient dodrží minimální dobu investice (obvykle několik let). Po jejím uplynutí se vyplatí vklady a zisk.