Leasing i úvěr mají své pro

Leasing má minimálně dvě zajímavé výhody - je dostupnější kvůli tomu, že předmět leasingu je do ukončení smlouvy majetkem pronajímatele, což zjednodušuje požadavek na zajištění závazku. Kromě toho zreálňuje daňovou výsledovku i bilanci, protože leasingové splátky jsou na rozdíl od úvěrových plateb za splnění určitých podmínek daňově uznatelné. V případě úvěru jsou daňovým nákladem pouze nákladové úroky a odpisy, které jsou konstruovány pro potřeby výběru daní, a jen vzdáleně souvisejí s fyzickým a morálním opotřebením majetku.

Úvěr má své výhody
Kdo si pořídí majetek na úvěr, má nezanedbatelnou výhodu. Může s ním libovolně nakládat a třeba jej i prodat, pokud pro něj nemá další upotřebení nebo pokud je například automobil zničený po havárii. V případě pořizování majetku na leasing ale musí takovéto nakládání odsouhlasit majitel - leasingová firma, která někdy podmiňuje prodej jednorázovým uhrazením všech splátek.
Také v účetních nákladech se projevuje rozdíl mezi bankovní úvěrem a leasingem. Leasingové splátky až na akontaci, která se časově rozlišuje, jsou jedním z provozních nákladů a pokud jsou dohodnuté rovnoměrné splátky, pak vstupují do hospodářského výsledku stabilně po celé období pronájmu. Naproti tomu při pořízení majetku na úvěr ovlivňují hospodářský výsledek účetní odpisy, které si podnik zvolí, a nákladové úroky. V případě klasicky konstruovaného splátkového kalendáře tyto úroky jsou nejvyšší na počátku smluvního vztahu, protože v té době je dluh nejvyšší a postupně klesají až téměř k nule.
Podle serveru www.ekoinfo.cz základní vlastnosti leasingu
> předmět leasingu je získáván do vlastnictví pronajímatele podle závazného požadavku a specifikace nájemce,
> kupní smlouvu uzavírá pronajímatel s výrobcem, distributorem, nebo jiným subjektem (může to být i budoucí nájemce, pokud se jedná o zpětný pronájem),
> nájemce užívá pronajatý předmět k účelu vymezeném v leasingové smlouvě a platí leasingové splátky,
> pronajímatel zůstává po celou dobu pronájmu vlastníkem předmětu, má ho ve svém majetku a odpisuje ho (specifika pro ČR),
> předmět může být využíván právnickou nebo fyzickou osobou pro podnikatelské i spotřebitelské cíle.
Na rozdíl od poskytnutí úvěru je leasing zatížen daní z přidané hodnoty. To však podniky, plátce daně, v konečném důsledku netrápí, protože DPH za leasingovou službu je běžně odčitatelná na vstupu. Snížení sazby na 19 procent v loňském roce mělo pro společnosti využívající leasing zpříjemňující důsledek. Snížilo se jim zatížení cash flow, protože čekají na vrácení menšího objemu daně.

Nevýhody leasingu
Samozřejmě leasing má i své nevýhody. Může být náročnější na cash flow nájemce, protože leasingové splátky jsou zpravidla vyšší než u klasického úvěru. Nejde jen o vyžadované povinné pojištění předmětu leasingu, kterým pronajímatel omezuje rizika spojená s vlastnictvím majetku. Leasingové společnosti samy vesměs pracují s úplatnými cizími zdroji. Musejí pronájmem majetku uhradit své náklady na cizí kapitál, další provozní náklady a generovat zisk.
V zásadě lze rozlišit dva druhy leasingu
> finanční (v některých zemích nazývaný kapitálový)
> operativní
Mezi oběma druhy je rozdíl v opci na převzetí majetku za výhodnou cenu nebo i bezplatně po skončení nájemní smlouvy. Obecně by se dalo říct, že finanční leasing je prostředkem pořízení majetku a operativní leasing je způsobem užívání majetku.
Pokud se mluví o leasingu, zpravidla se tím myslí finanční leasing, nicméně v poslední době si získává stále větší oblibu i operativní leasing.

S opcí nebo bez opce
Základním rozdílem tedy je existence či neexistence kupní opce. Vzhledem k tomu, že nájemce si v případě operativního leasingu nepředplácí ve splátkách právo na koupi najaté věci, může být nájemné zmenšeno o předpokládanou prodejní hodnotu majetku po ukončení smlouvy, samozřejmě sníženou o uvažované náklady na prodej a riziko likvidity.
Zpravidla na výrazně kratší dobu, než je doba daňového odpisování, se sjednává operativní leasing. Podobně jako u finančního leasingu je majetek zanesen v bilanci leasingové společnosti, která jej vlastní po celou dobu trvání smlouvy a také účetně a daňově odpisuje. V obou případech čerpá užitek z užívání věci nájemce, rozdíl je v osobách, které nesou riziko poškození věci.
U finančního leasingu nájemce má nejen užitek z užívání věci, ale nese také všechna provozní rizika s tím spojená. Je také zodpovědný za běžnou údržbu a opravy a nese v podstatě i riziko poklesu hodnoty věci a riziko z užívání věci vůči třetím osobám, což je například povinné ručení u automobilů.
U operativního leasingu je situace jiná. Běžná vlastnická rizika včetně rizika poklesu tržní hodnoty majetku nese pronajímatel, tedy leasingová společnost. Nájemce si pronajímá funkční věc, takže leasingová společnost je povinna dodat předmět nájmu, který je schopný provozu, a udržovat jej v tomto stavu. Pokud má například leasovaný automobil poruchu, kterou nájemce nezpůsobil, poskytne mu leasingová společnost jiný, podobných parametrů.
Leasingové společnosti mají zaběhnuté postupy při poskytování leasingu u běžného zaměnitelného zboží s relativně slušnou likviditou, například u zmiňovaných automobilů. Vyřízení takových smluv je zpravidla velmi rychlé, je považováno za klientský komfort a bývá předmětem dodavatelské soutěže.

Úspory, úspory
Pronájem drahých a jednoúčelových věcí se zpravidla sjednává individuálně. V těchto případech se nelze spoléhat na určitou finanční úsporu, která je možná díky tomu, že leasingové společnosti odebírají majetek ve velkých objemech, čerpají přitom množstevní slevy a jsou schopné je poskytnout levněji. Příklad: Firma si sjedná u leasingové společnosti operativní pronájem pěti automobilů. Leasingová společnost ale pro tyto účely vlastní padesát takových automobilů, při jejichž pořízení získala od autosalónu slevu. Další slevy může čerpat například za pojištění celé flotily, ve smluvním autoservisu a podobně. To jí umožňuje nabízet pronájem automobilů se slevou.
Finanční i operativní leasing jsou mimobilanční způsoby financování činnosti podniku. Vyplývá to z důsledného dodržování právní konstrukce leasingu. Jedná se o nájemní vztah, byť v případě finančního leasingu s právem koupě najaté věci. Leasing tak zeštíhluje bilanci nájemce, což se může v některých případech projevit jako výhoda, ale v jiných situacích může mít negativní dopady. Malá majetková báze může být příčinou nedůvěry jiných poskytovatelů kapitálu či obchodních partnerů. Taková firma se totiž může jevit jako málo robustní a ve srovnání s podobnými podniky jako riziková.